Média do Tesouro de 12 meses (MTA) A Média do Tesouro Mensal, também conhecida como Índice de Tesouraria Média Mínima de 12 meses (MAT) é um índice ARM relativamente novo. Este índice é a média de 12 meses dos rendimentos médios mensais dos títulos do Tesouro dos EUA ajustados a um prazo de vencimento constante de um ano. É calculado pela média dos 12 valores mensais anteriores da CMT de 1 ano. O Índice MTA é calculado por nós mensalmente em ou cerca de 7:00 PM no último dia útil de cada mês usando as taxas de Curva de Rendimento do Tesouro informadas e geralmente é publicado em nosso site no primeiro dia útil do mês seguinte. Calculamos a média, adicionando os 12 rendimentos mensais publicados mais recentemente, dividindo o resultado em 12 e arredondando-o para o ponto 10.000 de ponto percentual mais próximo. Como este índice é uma média anual, é mais estável do que o índice CMT de 1 ano. Os índices MTA e CODI geralmente flutuam ligeiramente mais do que o COFI do 11º Distrito. Embora seus movimentos se acompanhem muito de perto, conforme ilustrado em nosso gráfico histórico. Os MRA indexados ao MTA e ao COFI funcionam da mesma forma. ARMs ligados ao índice MTA podem ter o potencial de amortização negativa (como aqueles vinculados ao 11º Distrito COFI). O MTA é o índice de empréstimo de opção ARM mais utilizado. Profissionais de hipoteca oferecendo empréstimos indexados ao MTA: se você estiver procurando um ARM indexado ao MTA e precisar de mais informações ou conselhos, convidamos você a aproveitar nosso banco de dados dos credores mais competitivos disponíveis. Basta preencher um formulário de pedido de empréstimo curto e os melhores credores em sua área local entrarão em contato com suas taxas e taxas. Nota: O índice MTA também é, por vezes, referido como o Tesouro Médico Móvel de 12 meses (MAT). Índice médio do Tesouro mensal - índice MTA DEFINIÇÃO do índice mensal do Tesouro mensal - índice MTA A média móvel de 12 meses da constante de um ano Tesouro de maturidade (CMT) usado como índice de hipotecas de taxa ajustável. O índice é calculado adicionando os 12 valores CMT mensais mais recentes e dividindo-se por 12. Como o índice MTA é uma média móvel, ele tem um efeito de atraso. Em outras palavras, quando os 12 valores CMT mensais utilizados para calcular a média estão aumentando seqüencialmente, o valor MTA atual não será tão alto como o valor CMT atual e a versão de visto quando os valores da CMT estiverem caindo seqüencialmente. BREAKING DOWN Índice mensal do Tesouraria - Índice MTA Algumas hipotecas, como armas de opção de pagamento, oferecem ao mutuário uma escolha de índices. Essa escolha deve ser feita com alguma análise. A taxa de juros em uma hipoteca de taxa ajustável é conhecida como a taxa de juros totalmente indexada - é igual ao valor do índice mais a margem. Embora o índice seja variável, a margem é fixada para a vida da hipoteca. Índices diferentes têm valores relativos que historicamente são bastante constantes dentro de um determinado intervalo. Por exemplo, o índice MTA geralmente é inferior ao índice LIBOR de um mês em cerca de .1 a .5. Ao considerar qual índice é mais econômico, não se esqueça da margem. Quanto menor for um índice relativo a outro índice, maior será a margem. O SampP 500 fechou dezembro com um ganho mensal de 1,82 após um ganho de 3,42 em novembro. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investidos e três dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs mdash Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), PowerShares DB (DBC) e Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mdash estão sinalizando investidos . Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são destacados em amarelo. A tabela acima mostra o sinal de média móvel (SMA) de 10 meses atual para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de SMA de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise de facinação da estratégia da Ivy Portfolio, veja este artigo de Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backdatando médias móveis Nos últimos anos, usamos o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de temporização em média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no site ETFReplay. Qualquer pessoa que esteja interessada no timing do mercado com ETFs deve ter uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes sobre as médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia efetiva para gerenciar o risco de perda severa dos principais mercados ursos. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para dinheiro. A desvantagem é que nunca o deixa no topo ou na parte de trás na parte inferior. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como, ocasionalmente, experimentado no ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples (SMA) de 10 ou 12 meses teria participação segurada na maior parte do movimento de preços ascendentes, ao mesmo tempo em que reduziu drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma pequena variante da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, produziu menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora tenha sido um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois mercados. Um olhar de volta às médias móveis de 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Great Depression mostra a eficácia dessas estratégias durante esses tempos perigosos. Sinais de Psicologia de Momentum A sincronização funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem sucedido. Quando eles ouvem de outros ganharem dinheiro no mercado, eles compram. Eventualmente, a tendência inverte. Pode ser apenas as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática: uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência inverte, os investidores bem sucedidos vendem cedo. A imitação do sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas aquelas ilustrações do mdash. Usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos que estão prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões de buysell nos sinais para cada investimento específico, não um índice amplo. Mesmo que você esteja investindo em um fundo que rastreie o SampP 500 (por exemplo Vanguards VFINX ou o SPY ETF), os sinais médios móveis para os fundos ocasionalmente serão diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equivalência patrimonial desde 1950, possui um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para fechamentos mensais (Coluna B) é o Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições marcadas pelo fechamento do fim do mês para as duas estratégias SMA. No passado, recomendamos o artigo pensativo Mebane Fabers, uma abordagem quantitativa para a atribuição de ativos táticos. O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gerenciamento Ativo em seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Esta é uma leitura obrigatória para qualquer um que considere o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação de médias móveis do SampP 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Índice Morgan Stanley Capital International EAEE (MSCI EAFE), o Índice de commodities Goldman Sachs (GSCI), a National Association of Real Estate Investment Trust Index (NAREIT) e Bônus do Tesouro a 10 anos do governo dos Estados Unidos. Como uma característica regular deste site, atualizamos os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais sobre Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé sobre o cálculo das médias móveis mensais: se você estiver fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para ações que pagam dividendos ou ETFs, ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não se ajustar a dividendos. Por exemplo, em 2012, o VNQ permaneceu investido no final de novembro com base nos fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorou os ajustes de dividendos. Como os dados dos meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados por todos os meses no cálculo se um dividendo for pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos.
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